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一年八连涨!油价大涨的杀伤力有多大?
不晚安
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一个重要变量正悄然改变着人们的生活,很多人还毫无知觉。

7月10日,新一轮成品油调价窗口再次开启,国内成品油价创年内最大涨幅。92号汽油每升上调0.21元,95号汽油每升上调0.22元。按一般家用汽车油箱50L容量估测,加满一箱92号汽油将多花10.5元

至此,国内油价已是年内第八涨

一只南美洲亚马逊河边的蝴蝶,偶尔扇几下翅膀,就有可能在两周后引起美国得克萨斯的一场龙卷风。油价的上涨已经引发了各种问题,未来几年还将对我们投资产生深远影响,远非简单的加油多十几块钱这么简单。

1、涨涨涨! 国内油价已经第八涨

7月9日下午,发改委公布最新一轮油价调整信息,每吨汽油上调270元、柴油上调260元。

今年以来,国内成品油价已经8次上调。在去年7月时候,1升92号汽油不足6元,现在1升汽油已经高达7.48元,同比涨幅高达24%!

国内油价频频上涨,与近期风起云涌的国际原油市场有关。

近一年来,国际原油市场价格走势是这样的:

国际原油持续上涨,有几大原因:

需求旺盛:美国和欧洲经济数据回暖,中国经济持续向好,令市场对全球原油需求上升的预期增加。

供应减少:近一个月,美国不断施压,要求欧佩克增产,以平抑油价。6月23日,欧佩克与非欧佩克产油国在会上达成一致,决定从7月起适当增加原油产量,此举有望使国际原油市场下半年日供应量增长近100万桶。

虽然100万桶看起来挺多的,但分析认为实际增产幅度只有45万桶/天。原因在于部分原油生产国将难以恢复到全部配额的生产,比如委内瑞拉,这个全球油气储量第一个的国家,产量正在大幅下滑——国际能源署预计到2019年底委内瑞拉产量将从当前的136万桶/日降至80万桶/日。

北美地区的原油增产情况也不容乐观。美国方面,内陆地区的管道容量已达极限,页岩油钻井数增幅几乎停滞;数据显示,美国全国商业原油库存减少990万桶,降幅远超市场预期。

加拿大方面的原油供给也受多种因素影响而受损。

地缘政治风险:地缘政治风险升级也是油价上涨的重要因素。比如利比亚,政局动荡对当地生产造成严重破坏。

另外就是伊朗,伊朗也是石油出口大国。今年5月,美国对伊朗进行“最高级别”的经济制裁,它将被关进“小黑屋”,重要的经济命脉也会被切断。

6月26日,美国要求多国停止从伊朗进口原油,声称从伊朗进口原油的公司在11月4日之前必须将进口量消减至零,伊朗作为欧佩克的第三大产油国,目前每天的原油出口量逾200万桶。

种种因素带来石油供应趋紧预期,最终导致国际油价大幅上涨。

7月3日,美国WTI原油期货价格自2014年11月以来首次突破每桶75美元关口,布伦特原油期货价格也刷新盘中高位至每桶78.30美元。

未来国际油价会怎么走?

100美元/桶:伊朗驻欧佩克代表侯赛因称,由于美国总统特朗普的行为,油价可能上涨到100美元/桶。

120美元/桶以上:美银美林在报告中表示,“完全切断伊朗石油出口会令局面难以控制,并可能导致油价飙升至120美元/桶以上。”

150美元/桶:SCB美国公司的报告认为,油价可能会涨到150美元/桶。

2、油价上涨,对中国的影响不亚于贸易战

油价凶猛上涨,对中国这样的石油进口大国是非常不利的!

中国的石油高度依赖进口,数据显示,2017年我国原油对外依存度(进口量/消费量之比)已经接近70%!进口石油的价格高了,将通过各种渠道影响到生活的方方面面。

最直接的影响是汽油和柴油价格上涨,间接的影响也已经出现,油价上涨传导到化工品,导致工业品价格上涨,未来也会带动农产品和食品价格上涨。

一些负面影响已经露头:

天然气涨价:7月9日,北京发改委宣布,上调居民天然气价格,居民用气每立方米将上调0.35元。

❷机票涨价:6月,国航、南航、东航等国内航空公司集体宣布,调高国内航线的燃油附加费,每个航段多收十块钱钱。机票也涨价了,京沪航线经济舱全线涨价10%,今年以来已有60余条的航线价格有所上调,上调幅度多在9.5%以上。

化工:今年,化工产品涨价此起彼伏,有机硅、TDI、甲醇、分散染料等产品都传来涨价的消息。

食品:今年以来食品烟酒类价格纷纷上涨,不仅茅台等白酒在淡季中涨价,连雪花、青岛等啤酒品牌都纷纷在淡季中涨价。生猪7月5日最新价格达到11.47元/公斤,最近60天上涨13%。

很明显的,油价上涨正在推升我国的通胀。油价与CPI同比走势的相关性强。据测算,如果布伦特油价中枢从65美元上涨到75美元,可能会导致2018全年CPI中枢上升0.5%个百分点。如果油价继续上涨,将推动CPI持续上涨,对我们生活的影响比贸易战来得直接的多。

因为有个大家很惧怕的词叫做“通货膨胀”,它会影响央妈的货币政策,而CPI数据是观察通货膨胀率的重要指标,比如达到3%,那就属于比较严重的情况了。

从历史来看,每当我国通胀过快上行,而经济表现比较强劲时,央妈都会把控制通胀放在首位,选择加息等措施收紧货币。就算央妈不收紧货币,由于美国也会因为油价上涨而导致通胀上升,进而导致美联储加快加息节奏,在此压力下,央妈也不得不选择加息,这就是所谓的输入式通胀。

进入2018年好像就没消停过,信用债违约不断、股市跌跌不休、企业债务、居民房贷压力极大,而经济增速不及之前,各行各业都在感慨钱太紧了!

所以每次美国一加息,我们就如临大敌,因为一旦进入加息周期,极容易刺破泡沫,甚至导致经济危机的发生。

美国对部分中国商品加征关税,发动了迄今为止经济史上规模最大的贸易战,引发人们对经济增长前景的担忧。

如果美国再通过制造地缘冲突推升油价,导致我国发生输入型通货膨胀,那后果就更糟糕了。

3、投资者怎么办?

如果油价持续上涨,投资者怎么办?是否有一些方法对冲风险?猫姐推荐几个办法:

首先,我们可以配置原油的基金。上半年受益于石油价格的上涨,投向大、宗商品石油方向的基金表现不俗,国泰大宗商品、嘉实原油、易方达原油A人民币领涨,3只基金收益率分别为22.15%、20.50%、20.16%。三只基金均主要配置投向大宗商品及原油的ETF。此外,南方原涨涨幅也达到19.7%。

除了原油类的基金,石油相关的股票也可以关注。油气资产是油价上涨最直接受益标的,石油采掘类的相关股票也可以关注。

化工行业相关股票也可以关注。最近,沪深两市共有72家公司披露了上周(7月2日至7月6日)的机构调研记录。化工行业成为机构关注的重点,有11家化工行业公司上周接待了机构调研,占比约15%。

关注消费类投资机会。近期,在资本市场上,消费板块获得了很多券商的持续推荐,消费类业绩确定性较强,具有一定的抗周期特征,比如休闲服务、商贸零售等。

作者:大猫财经猫姐

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