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大风暴来了,一场抛售狂潮
不晚安
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突然之间,一场大风暴来临,进入了5月,美元指数突飞猛进,刮起了一股超级旋风。

就在刚刚,美元指数突然突破了93的重要大关口,而达到了93.41,美元对日元也突破了110关口,也是一片大涨。

美元今天突然走强,以及前段时间一直处于反弹之中,其根本的原因是:

1、普遍预期美联储将在6月份加息一次,这次加息的概率非常高,导致了美元提前走强。

我们知道新任美联储主席鲍威尔是一个偏鹰派的人物,而且相对耶伦来说,更容易与特朗普沟通。

之前耶伦是超级鸽派,而且特朗普对她极其不好,多次表示要撤换掉她,导致耶伦在加息、缩表问题上非常犹豫,多次错过最好机会。

而鲍威尔是特朗普认可的人选,在加息的道路上,特朗普基本上不会对他有什么意见。

今年预计加息三次,不排除加息四次,这样一来,算是一个加息频率比较高的年度。

这样一来,使得美元就进入了反弹的通道,甚至在某个阶段会表现很强势,这就是加息的叠加效应。

2、还有一个最重要的因素就是美联储缩表,这是导致美元走强的最底层原因。

实际上加息是价格型工具,这会导致货币的成本上升,但是只要能够接受更高的成本,市场还是有钱的。

而缩表则不一样,缩表是直接回收美元,然后注销,而回收的美元又是基础货币,这会导致货币乘数成几何倍放大。

也就是到了一定的阶段,即使你能够承受更高的货币成本,但是市场上根本没有美元了。

而自从去年10月开始,美联储就已经悄悄进入缩表的通道了,而且美联储是在加速缩表。

美联储必须要趁下一场危机到来之前,将美联储的资产负债表减少到可以应对下一场危机。

也就是说,未来根本避免不了危机,而危机到来时,美联储的资产负债表还很庞大的话,那么就没有多少扩表的空间,救市的手段就有限,美国就会非常危险。

同时,今天美国4月份的零售销售报告公布之后,更是刺激了美元短期的走强,迅速突破了93的大关。

美元指数大涨的同时,另一个市场则出现抛售狂潮,10年期美国国债收益率飙涨,刚刚到了3.063%,创下了2011年来的新高。

其中在一分钟的时间内,美国10年期国债被抛售了四万手期货合约,这是一个非常大的量。

说明市场正在疯狂抛售美债,从美国债券市场撤退或者做空,要知道随着加息的到来,美债的收益率还会继续走高。

这个时候,黄金也大跌,跌破1300关口,跌到了1292美元,创下了去年年底以来的新低。

自从美元脱离了金本位后,美元贬值,往往黄金就上涨,美元走强,黄金就下跌,这个蹊跷板效应一直存在。

随着美联储6月加息几乎肯定到来,对于黄金的打击还将持续,利率的升高,天生对美元不利。

除非接下来中东局势继续恶化,伊朗和以色列的军事对峙继续升级,地缘政治的紧张,会使得黄金脉冲式上涨,因为避险资金会进入黄金。

美债收益率走高到3%以上,也把美国股市吓坏了,美国三大股指全线下跌,债市的抛售潮,蔓延到了股市。

之前一直说,美国10年期国债收益率突破3%,那么美国股市就危险了,泡沫随时可能会破灭。

尽管有各种各样的说法,但是美国10年期国债收益率突破3%,还是要小心,毕竟风险越来越大了。

从历史的角度,每一次美联储加息周期,美元指数走强到90以上,都导致了全球出现了一定的金融危机,历史上是屡屡证明了。

上个世纪日本崩盘,也是被美联储加息剪了羊毛,美元指数上涨,大量的资本流向了美国,而日本倒下了。

后来到了1997年开始的亚洲金融风暴,美元指数也走强,到了90以上,甚至100,亚洲各个国家就被金融风暴给洗劫了。

到了2015年12月,美联储次贷危机后第一次加息,美元指数也涨到90以上,其结果就是30多个新兴市场国家的外汇崩盘。

但是因为这次加息周期太长了,中间特朗普又上台,特朗普上台后打压美元,想以此促进美国的出口。

因此美元指数从高位开始下跌,跌到了89,世界上各个国家的货币终于度过了一段相对安全的时光。

然而随着美联储新主席鲍威尔的上台,美元开始重新成为霸主,美元重新开始走强。

一旦美元指数重新到了90以上,全世界又开始刮起了一场风暴,在这场风暴到来时,一个曾经的准发达国家阿根廷率先倒下了。

阿根廷货币暴跌,将7天逆回购利率都加息到了40%,还是无法阻止阿根廷货币的暴跌,而外汇储备一天就消耗了百分之十。

不仅仅是阿根廷,包括巴西货币、南非货币、印度货币等,都在短期出现了大跌,一场冲击新兴市场国家的货币危机,有隐隐出现。

这次美元的走强,伴随着石油的走强,而美元又和石油仅仅联系在一起,称之为石油美元,这似乎成了收割全世界财富的利器。

而现在中东大乱,更是会导致很多中东避险的资本流入美国,导致美元进一步走强。

而中东大乱,又会导致石油价格走强,而美国因此也受益,因为美国已经成为了能源大国、出口大国。

随着这场美元走强,而引发的债券抛售狂潮,新兴市场国家的货币抛售狂潮,一些新兴的市场国家会受到很大的冲击。

但是对于那些经济增长快,外汇储备丰富的国家,只要采取了外汇管制的国家,都能够在这场风暴中安然无恙,这个时候外汇管制是必须的,这是金融保卫战在特殊时期最好的武器。可以说,任尔东西南北风,中国可以岿然不动!

作者:黄生

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