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突然一声惊雷,史无前例的监管风暴来了
不晚安
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2018年第一场金融监管风暴,来得比往年更早一些,曾经人见人羡的金融土豪,突然间就塌了。

做金融,善良永远比聪明更重要,因为金融乃国之重器,不可不小心,否则伤人伤己。

在过去的历史上,中国经历了几次严厉的金融监管浪潮,可以说,前两次的金融监管浪潮才是最严厉的。

相比,现在的金融监管才刚刚开始,和历史上比,只是开了一个头,接下来还会更加严厉。

曾经中国的金融业是混业经营,做银行的,同时做信托等,还可以投资房地产,导致了大量的关联交易,大量坏账。

后来让一些信托破产重组,还让某个发展银行破产,可谓开了金融严厉监管的先例,无数人被抓。

正是这一次金融监管,整肃了中国的金融乱象,中国开始严格遵照分业经营,分业监管的思路。

这也是中国金融最为规范的一段时间,因为分业经营和分业监管,在当时的情况下是无比正确的。

银行乱象被整顿、监管之后,一场股市大熊市拉开了序幕,在这场熊市下,无数证券公司开始纷纷显出原形。

大量的证券公司挪用客户的保证金,因为被挪用亏空,无法补上窟窿,于是一大批证券公司被破产接管。

毫无疑问,这次对证券行业的监管,又有很多人被抓进去了,每一次金融监管,都是这样。

从2017年开始的这次金融监管,远比过去要复杂,可以说金融监管和金融反腐已经进入了深水区,所面临的局面是过去无法比拟的。

这些年,虽然中国表面上是分业经营,分业监管,但实际上已经进入了金融混业经营,但监管却还是分业监管。

用分业监管去对付混业经营,就有很多无法监管到的地方,每次都是跨金融机构,跨监管机构,力不从心。

很多集团热爱收集金融牌照,横跨银行、券商、基金、信托、保险、期货、融资租赁、保理、供应链、小额贷款、房地产等等,一些集团手里竟然持有几十张金融牌照,非常吓人。

他们手里的金融公司之间,互相来往,关联交易巨额且频繁,而且非常隐蔽,游离于监管之外。

现在分业监管对于这种严重的混业金融经营根本没有太多的办法,在这种情况下,他们迅猛野蛮生长,监管难度越来越大。

照这样发展下去,他们是想形成类似日本的财阀,从而绑架经济,绑架国家,形成大而不倒。

日本的财阀就是这样,在日本的经济中具有举足轻重的地位,日本房地产崩盘之后,没有让日本的银行破产,不是不想,而是不敢。

因为一旦日本的银行破产了,背后的财阀就火烧连船,无数的企业会破产,因为日本财阀下面的公司互相之间借贷、互相之间持股。

在这种情况下,日本只能仍由这些财阀成为僵尸企业,日本的经济从此陷入了长期萧条。

日本的教训非常深刻,全世界的银行等金融机构都避免走向财阀道路,不管是美国的金融机构,还是欧洲的金融机构,都尽量持股分散化,股东多样化。

目的就是为了避免单一股东对金融机构的实际控制,导致金融机构成为公器私用的工具,最终埋下金融危机的祸根。

在宽松货币时代,中国对于城商行、保险、信托的牌照发放很多,这导致了大量民营企业开始堂而皇之进入了金融行业。

但是因为很多股权不透明,实际上通过股权代持,一些集团变相控制了这些城商行、保险和信托公司,导致了一系列非常严重的后果。

大量的民营保险机构,注册资本虚增,股东竟然将保费套出,然后用这些保费去注资。

这就等于是空手套白狼,虚假注资了,然后这些保险公司又大量发行期限错配的万能险,短期规模增长惊人。

这等于是一个超级杠杆,建立在沙滩上的堡垒,非常脆弱,非常危险,一旦遇到风险,整个金融机构很可能坍塌。

这种保险金融机构虚假注资非常危险,因为金融的本质是经营风险和信用,虚假注资极大的增大了风险,这动摇了金融的根本,是应该被抓起来的。

很多民营保险机构的股东,将保险机构当做自融的工具,成为了企业融资的平台,这在过去无法想象的事情,这些年却大行其道。

中国的金融系统性风险,一在民营保险,二在信托,三在城商行,这三者的监管做好了,中国的金融系统性风险也就化解了。

今天,中国监管机构对某大型保险公司进行了接管,这件事确实让所有人大吃一惊,因为体量太大了。

这意味着中国的金融监管真的进入深水区,反应了监管决心和魄力,一场史无前例的金融监管风暴来了。

在春节后第二个工作日就公布这件大事,传递了一个重要信号,那就是2018年就是金融监管年,铁拳出击。

虚假出资,股东挪用资金,股东自融等,这些大量存在民营保险机构的问题,现在开始正式成为这次监管整顿的重点。

这次接管保险机构发生后,很多违法违规的民营保险机构股东恐怕真的无法入睡,不懂敬畏,最终难逃法网。

这也说明了两件事情。第一,不要妄想做到大而不倒,通过做大规模来绑架经济,绑架国家。

第二就是,不要通过投资并购向国外转移资产,这是国家的底线,突破了底线,那就别怪不客气。

尤其是后者,绝对是非常严重的事情,将负债大量留在国内,将资产大量转移到国外,这已经是冒天下之大不韪了。

如果仅仅是在国内,那么财富还是留在中国,一旦通过并购将资产转移到国外,那就意味着财富外流,是非常严重的罪行。

过去很多通过投资并购向国外转移资产的集团,恐怕会坐立不安,因为国家财富的流失,必然要追回来。

如此庞大的保险机构被接管,从去年7月工作小组进驻,到现在才公布,可见监管层的良苦用心。

因为担心爆发系统性风险,因此在之前做了长期的准备工作,逐步逐步公布,风险就越来越小。

到现在接管工作组已经进入,各项工作正常进行,债权债务正常,保民不用担心,这是非常难得的。

想到今年年初,中国一位伟大的智囊说的,中国的降杠杆可能会超过大家想象。当时很多人还无法理解超过想象是什么意思。

现在看来,中国的降杠杆已经开始超过大家想象了,这次大型保险机构被接管就已经超过了大家想象。

接下来在金融监管方面,肯定还有超出大家想象的事情,开弓没有回头箭,金融不整顿,后面隐患就会越来越多。

我在金融行业工作了十八年,见证了中国金融行业的跨越式大发展时代,自己也想说几句自己的心里话。

我真心觉得中国金融业不适合混业经营,中国的金融业应该严格分业经营,这是中国人投机心理非常重的特点决定的。

一旦混业经营,那一定是无从无尽的关联交易,一定是大量隐藏的坏账,而现在中国事实上是混业经营,一个集团下面无数张金融牌照,真的很难监管。

当年严格分业经营的年代,中国的金融是最良性的,很少有这么多事情出现,而进入混业经营后,大量问题就出现了。

还有就是,对于境外投资和收购,一定要高度重视,严厉禁止将负债留在中国国内,将资产转移到国外的行为,因为这会掏空国家财富,是最无法容忍的。

雪崩到来时,没有一片雪花是无辜的,抬头望望,苍天最终饶过谁?曾见金陵玉殿莺啼晓,秦淮水榭花开早,谁知容易冰消,眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了,风流总被雨打风吹去!

作者:黄生

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